Opciones Trading Legs

Qué es una pierna Una pierna es un componente de una estrategia de negociación de derivados, en la que un comerciante combina varios contratos de opciones o múltiples contratos de futuros (o raramente, combinaciones de ambos) en un intento de cubrir una posición, beneficiarse de arbitraje o beneficios De una extensión. Dentro de estas estrategias, cada contrato derivado o posición en el valor subyacente se llama una pata. Los flujos de efectivo intercambiados en un swap también se conocen como piernas. Las opciones son contratos derivados que otorgan a los operadores el derecho, pero no la obligación de comprar (una opción de compra) o vender (una opción de venta) el valor subyacente para un precio acordado (el precio de ejercicio) Determinada fecha de vencimiento (en el caso de opciones estadounidenses). Las estrategias de opciones más simples son de una sola mano, con un solo contrato. Estos vienen en cuatro formas básicas: Llamada larga (comprar una opción de llamada) Llamada corta (vender o escribir una opción de compra) Puesto corto (vender o escribir una opción put) Poner, implica vender una opción de venta y mantener el efectivo en la mano para comprar el valor subyacente si se ejerce la opción. Al combinar estas opciones entre sí y / o con posiciones cortas o largas en los valores subyacentes, los comerciantes pueden construir apuestas complejas sobre los movimientos de precios futuros, aprovechar sus ganancias potenciales, limitar su pérdida potencial, incluso hacer dinero libre mediante arbitraje. La práctica de aprovechar las raras ineficiencias del mercado. A continuación se presentan ejemplos de estrategias de opciones de dos, tres y cuatro patas: Estrategia de dos piernas: Long Straddle El largo straddle es un ejemplo de una estrategia de opciones compuesta de dos piernas, una larga y una larga. Como se muestra en el gráfico siguiente, la combinación de estos dos contratos produce un beneficio si el precio de los valores subyacentes sube o baja. El inversor se rompe incluso si el precio sube por su débito neto (el precio que pagó por los dos contratos, más comisiones) o si disminuye por su débito neto si se mueve más en cualquier dirección, ella se beneficia. De lo contrario pierde dinero, pero su pérdida se limita a su débito neto. Estrategia de tres piernas: Collar El collar se compone de tres patas: una posición larga en la seguridad subyacente, una puesta larga y una llamada corta. Esta combinación equivale a una apuesta de que subirá el precio subyacente, pero está cubierto por el largo put, que limita el potencial de pérdida de esta combinación por sí solo se conoce como una protección de poner. Mediante la adición de una llamada corta, el inversor ha limitado su beneficio potencial. Por otro lado, el dinero que recibió de la venta de la llamada compensar el precio de la puesta, y podría incluso haber superado, reduciendo su débito neto. Estrategia de cuatro piernas: Condor de hierro El condor de hierro es una estrategia compleja, pero su objetivo es simple: hacer un poco de dinero en efectivo en una apuesta que el precio subyacente no se moverá mucho. Idealmente, el precio subyacente al vencimiento estará entre los precios de ejercicio del short put y el short call. Los beneficios se limitan al crédito neto que recibe el inversor después de comprar y vender los contratos, pero la pérdida máxima también es limitada. Para construir esta estrategia, compra un put, vende un put, compra una llamada y vende una llamada a los precios de strike relativos mostrados abajo. Las fechas de vencimiento deben ser cercanas entre sí, si no idénticas, y el escenario ideal es que cada contrato expirará fuera del dinero, es decir, sin valor. Futuros Los contratos de futuros también se pueden combinar, con cada contrato constituyendo una pata de una estrategia más grande. Estas estrategias incluyen spreads de calendario. En el que un comerciante vende un contrato de futuros con una fecha de entrega y compra un contrato para el mismo producto con una fecha de entrega diferente. Comprar un contrato que expira relativamente pronto y cortocircuitar un contrato posterior (o diferido) es alcista, y viceversa. Otras estrategias intentan aprovechar el diferencial entre los diferentes precios de las materias primas, como el spread de crack (la diferencia entre el petróleo y sus subproductos) o el spark spread (la diferencia entre el precio del gas natural y la electricidad de las centrales de gas). En Opciones Trading Legging en Opciones Trading - Introducción Legging es una de las técnicas más importantes de comercio de opciones utilizadas por los comerciantes de posición que negocia estrategias de opciones complejas. Las estrategias de opciones complejas consisten en múltiples precios de ejercicio, vencimientos y opciones, lo que hace extremadamente difícil que se establezcan como una sola posición al mismo tiempo. Aquí es donde entra la habilidad de legging Legging significa simplemente entrar en cada pierna de una posición individualmente. En términos simples, es simplemente poner en cada opción que constituye una estrategia de negociación de opciones por separado. Incluso con corredores de opciones que permite que todas las piernas en una posición compleja para ponerse de una vez, los comerciantes de opciones de veteranos todavía prefieren el arte de legging, ya que les ayuda a obtener mejores precios para cada pierna, por lo tanto, aumentar la rentabilidad. Este tutorial explorará en profundidad qué legging en el comercio de opciones es y cómo legging se ejecuta. Opciones de comercio en el mercado de los EE. UU. incluso en una recesión ¿Qué es legging en el comercio de opciones Comprar una sola opción de compra o opción de venta requiere que sólo comprar una llamada específica Opción o contrato de opción de venta para establecer una posición. Esta es la forma más directa de las opciones de comercio y no requiere legging como la posición se compone de sólo una pierna. Sin embargo, las opciones complejas estrategias de negociación como la propagación de mariposa se compone de muchas opciones diferentes juntas en una sola posición y no puede ser posible o rentable para ejecutar todas las diferentes piernas al mismo tiempo. Como tal, los comerciantes de posición comprar o corto las opciones individuales que componen tales estrategias individualmente, por separado, en lugar de simultáneamente. Esto se conoce como legging en una posición. Lo que es Leg Legging viene de la pierna de término singular, lo que significa un componente que constituye una estrategia de negociación de opciones. Es por eso que poniendo en cada pierna individualmente se conoce como legging. Las estrategias de opciones complejas se componen de múltiples patas. Por ejemplo, una Propagación de mariposas consiste en 3 opciones de compra de dinero, opciones de compra en el dinero y escribir en las opciones de dinero. A Call Butterfly Spread en el QQQQ podría verse como la imagen a continuación: Un término menos común para la pata 1 y la pata 3 es el ala, pero que se aplica específicamente para los diferenciales de Butterly y Spreads de Condor sólo. Como se puede ver en la imagen de arriba, cada parte de la mariposa se conoce como una pierna no importa cuántos contratos están involucrados en cada pierna. Poner por separado las 3 partes de la posición se conoce como legging en la posición. ¿Cuál es el propósito de Legging en el comercio de opciones Hay dos propósitos para legging en una posición de negociación de opciones 1, porque algunos corredores no llenar posiciones completas simultáneamente. 2, para hacer una posición rentable o para aumentar las ganancias potenciales. En el pasado, cuando sólo había corredores de teléfono, no hay manera de que usted puede llamar a su corredor y decir que desea una propagación de mariposa QQQQ centrado en 42 a ser puesto en absoluto. Debe informar a su agente telefónico una por una cada pierna que desea establecer. Esos fueron los momentos en que legging en una posición es muy importante para asegurar la rentabilidad y para asegurarse de que la posición se llena correctamente. Con la llegada de los corredores de comercio de opciones en línea. Más y más corredores están ofreciendo funciones en las que puede llenar completas posiciones complejas simultáneamente, haciendo que el propósito de llenar posiciones enteras a través de legging menos importante. En estos días, donde las posiciones completas se pueden llenar simultáneamente con un clic de un ratón, legging se convirtió en una técnica utilizada por los comerciantes de opciones veterano para aumentar la rentabilidad o para hacer posiciones rentables que rara vez son rentables debido a las comisiones. El problema con el comercio de posiciones de opciones complejas es el hecho de que las comisiones y la oferta pedir pérdida de propagación hace que sea muy difícil para algunas posiciones de opciones muy complejas para obtener un beneficio realista. Las comisiones cobradas por su corredor de operaciones de opciones es fijo, como tal, la única manera de aumentar la rentabilidad de una posición de negociación de opciones es obtener mejores precios para cada etapa a través del proceso de legging. Además, debido a que los precios de las opciones y los precios de las acciones se mueven constantemente cuando el mercado se abre, la única manera en que los corredores le pueden ayudar a llenar posiciones completas es a través de órdenes de mercado y, como todo veterano sabe, Los precios de llenado pueden ser lo suficientemente malo como para erradicar totalmente cualquier posibilidad de beneficio en algunas estrategias de negociación de opciones donde los retornos esperados pueden ser muy escasos. Por lo tanto, legging en estas posiciones puede ser la única manera de asegurarse de que la posición hace un beneficio. Tomando la posición QQQQ Butterfly Spread arriba como un ejemplo. Suponiendo que las 42 llamadas se citan en 1,2 / 1,25, las 43 llamadas se cotizan a 0,5 / 0,55, y las 41 llamadas se citan en 1,4 / 1,45. El beneficio máximo de la posición sería (1,20 x 2) - (0,55 0,40) 1,45. Sin embargo, a través de legging en esta posición y llenar el 42 en 1,30, la llamada 43 en 0,50 y la llamada 41 en 1,40, el beneficio máximo de la posición sería (1,40 x 2) - (0,50 0,40) 1,90. En este punto, debe dejarse claro que legging también puede ser arriesgado y sólo debe ser realizada por los operadores de opciones con experiencia que están familiarizados con las tendencias de precios intradía y son rápidos en el cálculo de los efectos netos de diferentes Precios en sus posiciones sobre la marcha. Vamos a cubrir los riesgos de legging en las opciones de comercio a continuación. Legging no es para los principiantes a las opciones de comercio. Cómo realizar Legging en las opciones de comercio El hecho en el mercado es que los precios se mueven constantemente, tanto las opciones y los precios de las acciones. Especialmente cuando se está moviendo fuertemente en una dirección, los precios de algunas piernas pueden ser muy diferentes en el momento en que usted viene a ejecutar esas piernas. Cuando los precios se han movido lo suficientemente lejos para erradicar la posibilidad de beneficiarse de la estrategia, se considera que han sido legged out y se queda con una posición incompleta que podría trabajar en su contra. Ese es el riesgo de legging en una posición. La clave para el legging exitoso es Priority. Cómo priorizar su legging en términos de qué pierna ejecutar primero seguido de qué pierna es fundamental para legging exitoso. Como tal, entender la condición imperante del mercado se convierte en crucial para legging exitoso. Si la situación del mercado imperante está relativamente estancada cuando el precio de las acciones no está realmente en movimiento, entonces la prioridad de ejecución puede no ser extremadamente importante, pero cuando la condición del mercado prevaleciente está inclinada en una dirección, tener una prioridad equivocada podría obtener un buen precio para su Primera ejecución y luego todos los precios equivocados para las piernas siguientes, destruyendo totalmente la rentabilidad de la posición. Esta es también la razón por la que no es recomendable para los principiantes. Se necesitan años de experiencia comercial para leer correctamente las condiciones del mercado y planificar un curso de acción para legging para tener éxito. Una vez que haya determinado la condición del mercado prevaleciente, es hora de planificar su curso de acción. Con el fin de averiguar la prioridad en la que ejecutar cada pierna de la posición, es necesario comprender la facilidad de hacer cada pierna en la condición del mercado prevaleciente y luego hacer las operaciones duras en primer lugar. Legging en un mercado en aumento En un mercado en alza, será más difícil comprar opciones de compra que vender opciones de compra porque el aumento de los precios son favorables para la venta de opciones, pero hace más difícil obtener un buen precio al comprar opciones. Como tal, usted se esforzaría para ejecutar largas opciones de la opción de la llamada primero bajo tales condiciones de modo que usted pueda sellar en los mejores precios más temprano y después trabajar en las piernas más fáciles. En nuestro ejemplo de QQQQ Butterfly Spread anterior, nos esforzaríamos por comprar tanto las 41 y 43 largas opciones de compra de las piernas en primer lugar en un mercado en alza, ya que nos permitirá sellar en el precio favorable más temprano. Después de que las piernas se compran, podemos escribir la pierna 42 corto para el mejor precio más alto. Vamos a ver cómo funciona: Legging en QQQQ mariposa propagación en el mercado en aumento Precios antes de abrir el mercado: 41 Llamar. 1,4 / 1,45 42 Llamada. 1,2 / 1,25 43 Llamada. 0,5 / 0,55 El mercado se abre fuertemente y los precios comienzan a subir. Usted compra para abrir la llamada 41 a 1,50 y la llamada 43 a 0,55. Después de lo cual, usted vende para abrir la llamada 42 en 1,30. La ganancia máxima que se obtiene con la legging en esta posición será: (1.30 x 2) - (0.40 0.55) 1.65 Como se puede ver arriba, legging en las piernas duras primero permite que la pierna más fácil subsecuente para obtener un mejor precio. Esta es la importancia de la prioridad. Para ilustrar la importancia de la prioridad en legging, vamos a mirar un ejemplo de una opción de negociación de principiante legging en la misma Mariposa Spread en QQQQ con la prioridad equivocada, legging en las piernas fáciles primero entonces la pierna dura: Legging en QQQQ Butterfly Spread in Rising Mercado Precios antes de apertura del mercado: 41 Llamada. 1,4 / 1,45 42 Llamada. 1,2 / 1,25 43 Llamada. 0,5 / 0,55 El mercado se abre fuertemente y los precios comienzan a subir. Usted vende para abrir la llamada 42 rápidamente para 1,20. La posición ocupada y el QQQQ ya se han movido más alto. Usted compra para abrir la llamada 41 en 1,60 y la llamada 43 en 0,60. La ganancia máxima que se obtendrá con legging en esta posición será: (1,20 x 2) - (0,50 0,60) 1,30 Una diferencia en el beneficio máximo alcanzable de aproximadamente 27 (0,35) debido a nada más que la prioridad de ejecutar cada etapa del comercio cuando En un mercado en baja, los precios son favorables para todas las piernas con deltas negativos que hace que sea más difícil de llenar a buenos precios y por lo tanto las piernas duras. Como tal, usted ejecutaría las piernas de la llamada corta primero antes de las piernas largas de la llamada. Vamos a ver cómo funciona en nuestro QQQQ Butterfly Spread ejemplo: Legging en QQQQ Mariposa Spread en la caída del mercado Precios antes de abrir el mercado: 41 Llamar. 1,4 / 1,45 42 Llamada. 1,2 / 1,25 43 Llamada. 0,5 / 0,55 El mercado se abre débil y los precios comienzan a bajar. Usted vende para abrir la llamada 42 rápidamente cuando el mercado abre a 1,15. Los precios han comenzado a moverse mucho más abajo después de la llamada 42 llena. Usted compra para abrir la llamada 41 en 1,30 y la llamada 43 en 0,4. 1.15 x 2 - (0.30 0.40) 1.60 Del mismo modo, echemos un vistazo a lo que sucede si la posición es legged en el camino equivocado: Legging en QQQQ Butterfly Spread en Falling Market Precios antes de que el mercado se abra: 41 Llamar. 1,4 / 1,45 42 Llamada. 1,2 / 1,25 43 Llamada. 0,5 / 0,55 El mercado se abre débil y los precios comienzan a bajar. Usted compra para abrir la llamada 41 en 1,35 y la llamada 43 en 0,5. Los precios han comenzado a moverse mucho más abajo después de eso y usted vende para abrir la llamada 42 a 1,10. 1.35 Una vez más, vea la gran diferencia en el beneficio máximo alcanzable cuando una posición de negociación de opciones es legged en la manera correcta. Peligro de legging - Getting legged (1.10 x 2) - (0.35 0.50) Fuera de posición Si su prioridad legging es incorrecta y el mercado se está moviendo fuertemente, puede llegar un punto en el que simplemente son incapaces de completar la posición como los precios han movido algunas piernas a tales precios desfavorables que ya no es rentable. Esto es lo que se conoce como Legged fuera de posición. Suponiendo que el mercado está subiendo muy fuerte y que está tratando de poner en el mismo mariposa QQQQ Spread con la prioridad equivocada: Legging en QQQQ Mariposa Spread en el mercado en aumento Precios antes de abrir el mercado: 41 Llamar. 1,4 / 1,45 42 Llamada. 1,2 / 1,25 43 Llamada. 0,5 / 0,55 El mercado se abre fuertemente y los precios comienzan a subir. Usted vende para abrir la llamada 42 rápidamente para 1,20. La posición ocupada y el QQQQ ya se ha movido mucho más alto. Usted compra para abrir la llamada 41 en 1,70 y la llamada 43 en 1,90. El beneficio máximo alcanzable por legging en esta posición será: (1.20 x 2) - (0.50 1.90) 0 Por supuesto, el ejemplo anterior es un ejemplo extremo utilizando cifras hipotéticas, pero sirve para ilustrar lo que podría ocurrir cuando legging en la posición equivocadamente. Cuando se utilizan las estrategias de negociación de opciones con un margen de beneficio extremadamente delgado, legging en la posición correctamente y mal puede hacer la diferencia entre hacer un beneficio y obtener legged fuera de posición con oficios que no sirve a ningún propósito en absoluto. Ventajas de Legging en el comercio de opciones Cuando se realiza correctamente, legging en una posición puede: Aumentar el máximo beneficio alcanzable. Hacer posiciones rentables con un margen de beneficio muy ligero. Sea absolutamente esencial en el arbitraje. Desventajas de Legging en el comercio de opciones Cuando se realiza incorrectamente, legging en una posición puede: Disminuir el máximo beneficio alcanzable. Erradicar las posibilidades de lucro. Obtener legged fuera de la posición y dejarlo con una posición que funciona en contra de youLegging cuando las opciones de comercio Legging es una técnica que la mayoría de los comerciantes de opciones probablemente desee utilizar en algún momento. De hecho, los comerciantes que están utilizando algunas de las estrategias más complicadas que pueden implicar múltiples transacciones casi seguramente tendrá que usarlo de vez en cuando. Su uso a veces puede ser bastante complejo, pero el concepto básico es en realidad relativamente simple. Cuando se utiliza una estrategia de negociación de opciones que implica varias transacciones, esencialmente se introducen varias posiciones individuales que se combinan de forma efectiva en una posición general y cada una de esas posiciones individuales se conoce como una etapa. Puede optar por realizar todas esas transacciones al mismo tiempo, pero a veces puede haber razones por las que elija o deba realizar esas transacciones por separado. En términos muy simples, legging describe el proceso de hacer cada una de esas transacciones por separado. Los comerciantes suelen utilizar esta técnica, ya sea cuando son incapaces de hacer todas las transacciones necesarias simultáneamente o cuando su potencialmente más rentable para hacerlos individualmente. También se puede utilizar para cambiar la dinámica de una posición existente si hay una buena razón para hacerlo. Por ejemplo, si hay cambios en la forma en que el mercado se está moviendo, usted querrá cambiar la dinámica en consecuencia. En esta página explicamos legging y su propósito para las opciones de comercio con más detalle, que abarca lo siguiente: Legs y Legging explicado Razones para usar Legging Ordenar las piernas Correctamente más sobre Poner Legging a utilizar Riesgos de usar Legging Contenido de la sección Enlaces rápidos Como se explicó anteriormente, la definición básica de una pierna es que es un componente de cualquier estrategia de negociación de opciones que requiere hacer más de una transacción. La mayoría de las estrategias implican la creación de márgenes, en los que efectivamente crear una sola posición mediante la introducción de dos o más posiciones en las opciones sobre la base de la misma seguridad subyacente. Estos spreads se utilizan por una variedad de razones, pero generalmente se utilizan para reducir el desembolso inicial de tomar una posición de opciones en particular o para reducir el riesgo de mantener esa posición. Por ejemplo, una de las estrategias más sencillas es el spread de la llamada del toro, que implica la compra de en el dinero o en las llamadas de dinero en un valor subyacente específico y luego la escritura de fuera de las llamadas de dinero basado en la misma seguridad subyacente. Esta estrategia implica dos piernas la compra de las llamadas es una y la escritura de las llamadas es la otra. Por lo general, se tramitaría ambos simultáneamente al poner en una propagación de la llamada de toro, pero puede haber ocasiones cuando se realizan transacciones por separado y este es el proceso conocido como legging. Si usted compró las llamadas en un día, y luego escribió las llamadas al día siguiente que sólo habría utilizado la técnica de legging. Específicamente, esto es legging en una posición, porque usted ha creado la extensión haciendo la transacción por separado. Su también posible a la pierna fuera de una posición también. Si usted había creado una extensión de la llamada del toro y después decidido que usted quiso comprar detrás las llamadas que usted había escrito, esto se conoce como legging fuera de una posición. Discutimos las razones por las que los comerciantes utilizan estas técnicas a continuación. Razones para usar Legging Legging es una técnica muy utilizada en el comercio de opciones, especialmente por inversionistas y comerciantes experimentados. Hay una serie de razones por las cuales los comerciantes de opciones pueden elegir a la pierna dentro y fuera de las posiciones, las siguientes razones son más comunes: Un corredor puede no ser capaz de llevar a cabo cada transacción simultáneamente Puede no ser rentable llevar a cabo cada transacción simultáneamente Puede ser posible obtener beneficios adicionales legging en o fuera de una posición Las circunstancias podrían cambiar, y puede ser necesario para alterar la dinámica de una posición existente a través de legging Puede ser prudente a la pierna fuera de una posición para bloquear los beneficios O cortar las pérdidas El advenimiento de los corredores en línea ha reducido enormemente la probabilidad de que la primera razón sea un problema. Atrás cuando usted necesitaría utilizar un teléfono para entrar en contacto con a su corredor y para colocar sus órdenes, pudo haber sido muy difícil conseguir órdenes múltiples todas transaccionadas al mismo tiempo. Sin embargo, la mayoría de los corredores en línea modernos le permiten realizar múltiples transacciones simultáneamente y muchos han construido en funcionalidad específicamente para este propósito. Como tal, legging tiende a ser utilizado principalmente para mejorar la rentabilidad de combinar múltiples posiciones en una posición efectiva. Uno de los principales inconvenientes del uso de las estrategias que requieren entrar en múltiples posiciones es que una combinación de la puja pedir spread y las comisiones cobradas por los corredores pueden reducir en gran medida los beneficios potenciales que puede hacer. De hecho, hay momentos en que los costos de negociación pueden eliminar básicamente todos los beneficios de un comercio de otra manera rentable. Puede ser necesario hacer cada una de las transacciones por separado, y al mejor precio posible, para darle la mayor oportunidad de obtener un beneficio. También vale la pena señalar que si usted estaba tratando de colocar todas sus órdenes al mismo tiempo, probablemente tendría que utilizar las órdenes del mercado para asegurarse de que todos sus pedidos fueron llenados. Debido a que los pedidos de mercado se llenan a cualquier precio, y el mercado se mueve constantemente, theres ninguna garantía de que obtendrá sus pedidos llenos a precios favorables. Al legging en cada componente de la posición general individualmente, usted tiene una oportunidad mucho mejor de obtener los precios que necesita. Lo mismo ocurre al salir de una posición que potencialmente puede obtener mayores retornos al salir de cada componente uno por uno. Cuando el mercado se está moviendo rápidamente en una dirección particular, usted puede también aumentar sus beneficios usando legging para llenar cada componente de una posición en el orden correcto y en el mejor tiempo posible. Arreglar el orden de su legging correctamente es crucial, y puede conducir a beneficios mucho mayores. También es posible hacer mayores ganancias o evitar pérdidas alterando la dinámica de una posición existente a través de legging: si el mercado comienza a moverse en una dirección inesperada, por ejemplo. Ordenar piernas correctamente Si está usando legging específicamente para tratar de aumentar los beneficios tomando una posición en particular, entonces obtener el orden de los derechos de las piernas es absolutamente vital. Cuando se hace correctamente, se puede beneficiar enormemente de los movimientos del mercado, pero hacerlo mal puede ser muy costoso. El principio básico es intentar y primero realizar las órdenes que serán las más difíciles de llenar basadas en la manera que el mercado se está moviendo. Como ejemplo, veamos una propagación de la llamada de toro como hemos mencionado anteriormente. Si el mercado estaba relativamente estancado, entonces probablemente buscaría colocar las órdenes requeridas para la extensión de la llamada del toro simultáneamente. Sin embargo, si el mercado estaba subiendo razonablemente rápido, entonces podría usar legging para aumentar los beneficios potenciales. Cuando el mercado está subiendo, entonces el precio de las llamadas también está aumentando. Es esencialmente más difícil de llenar de compra para abrir las órdenes de las llamadas a precios favorables, pero más fácil de llenar de venta para abrir las órdenes de las llamadas. Usted debe buscar para completar la transacción que implica la compra de opciones de llamada en primer lugar. Una vez que haya llenado ese pedido, puede buscar llamadas en la misma seguridad subyacente. Si el precio de ese valor subyacente ha subido en ese tiempo, entonces obtendrá un precio más favorable para vender sus llamadas de lo que habría hecho si las hubiera vendido. Si usted había hecho las órdenes a la inversa, entonces usted habría recibido menos por escribir las llamadas, y pagó más por comprar las llamadas. En cierta medida esto es sentido común, pero debe ser enfatizado que usted debe mirar siempre en qué manera el mercado se está moviendo y actuar apropiadamente para maximizar beneficios potenciales. El orden de sus transacciones depende de qué oficios usted está haciendo y de qué manera el mercado se está moviendo. Los principios básicos son los siguientes: En un mercado en alza, comprar llamadas y escribir pone es generalmente más difícil de hacer a un precio favorable que escribir llamadas y comprar puts. Como tal, si su estrategia implica comprar llamadas y / o escritura pone usted debe hacer esas transacciones primero. Si también implica la escritura de llamadas y / o compra de put entonces esas transacciones deben llevarse a cabo más tarde. En un mercado en baja, la compra de poner y escribir llamadas es generalmente más difícil de hacer a un precio ventajoso que escribir pone y comprar llamadas. Cuando su estrategia consiste en realizar compras y / o escribir llamadas, esas son las transacciones que deben realizarse primero. Cualquier orden requerida para escribir pone y / o comprar llamadas debe hacerse posteriormente. Más sobre el uso de Legging para usar Otra manera de usar legging es cuando el mercado cambia de dirección o hay otras circunstancias inesperadas que podrían afectar la rentabilidad de una posición existente. Puede ser posible salir de una posición específica, o entrar en otra, que cambia su posición general y aumenta sus beneficios o reduce sus pérdidas. Permite nuevamente usar el ejemplo de usar una extensión de llamada de toro. En este ejemplo, usted ha tomado una posición larga comprando llamadas en una seguridad subyacente específica y combinado que con una posición corta vendiendo más barato fuera de las llamadas del dinero en el mismo valor subyacente, con la expectativa que el precio del valor subyacente Subir por una cantidad moderada. La mejor situación con una extensión de la llamada del toro es que el valor subyacente sube en valor por una cantidad bastante grande para volver un beneficio en las llamadas que usted ha comprado, pero por una cantidad bastante pequeña que las llamadas que usted ha escrito no consiguen en el Dinero: lo que significa que se benefician de ambas partes de la propagación. Si el valor subyacente en realidad sube significativamente en valor, usted todavía hará un beneficio en las llamadas que compró, pero algunos de esos beneficios se compensan con las pérdidas en las llamadas que usted escribió. Si actuó lo suficientemente rápido una vez que se dio cuenta de que la seguridad subía más de lo esperado, podría salir de su posición corta y comprar de nuevo las llamadas que escribió con una pequeña pérdida. Con la seguridad subyacente continuando subiendo, usted ha hecho beneficios adicionales en las llamadas que usted compró, pero youve hizo solamente una pequeña pérdida en la posición corta así que usted aumentó su rentabilidad total. Igualmente, usted podría usar legging para reducir sus pérdidas en un comercio. Una vez más utilizando el ejemplo anterior, si el valor subyacente en realidad se redujo en valor, entonces se beneficiará de su posición corta con las llamadas que vendió, pero perdería más en la posición larga con las llamadas que compró. Si hubiera visto caer este precio, entonces podría haber cerrado su posición larga y vendido sus llamadas a pérdida antes de que el precio cayera demasiado. Esta pérdida se cubriría parcial o totalmente con el beneficio de la posición corta. Como se puede ver, legging es una técnica que tiene una serie de usos y para el comerciante activo que puede representar una gran manera no sólo potencialmente aumentar los beneficios, sino también salir de los comercios malos y en general, ser un comerciante más eficiente. Sin embargo, no es sin sus riesgos y es muy importante estar al tanto de las posibles desventajas. Riesgos de usar Legging Lo primero que debemos mencionar con respecto a legging es que realmente no es una técnica que es muy adecuado para principiantes opciones de los comerciantes. Aunque el concepto básico es bastante fácil de entender, poner la técnica a utilizar es algo más complicado. Para utilizarlo con éxito, debe ser capaz de comprender plenamente las implicaciones de lo que está haciendo, y también ser capaz de reconocer las tendencias a corto plazo en el mercado. Idealmente, usted debería ser capaz de hacer cálculos y decisiones rápidamente para determinar exactamente cuándo es el momento adecuado para entrar o salir de cualquier posición en particular. Cuando se utiliza correctamente, puede convertir situaciones no rentables en situaciones rentables o aumentar los beneficios máximos de una situación en general. El mayor riesgo, sin embargo, es que si usted se equivoca, usted reducirá los beneficios que podría o incluso convertir esos beneficios en una pérdida. Si se equivoca la terminación de las piernas, o llevar a cabo en el orden equivocado, puede terminar en una posición en la que no tienen absolutamente ninguna posibilidad de hacer ningún dinero. Legging definitivamente tiene fuertes ventajas, pero simplemente debe ser consciente de los riesgos involucrados y estar absolutamente seguro de que sabe lo que está haciendo antes de intentar utilizar esta técnica. Leg en Opciones Trading Legs en Opciones Trading - Definición Las piernas son las opciones de componentes o conjunto De opciones que componen cada parte de un diferencial de opciones. Piernas en Opciones Trading - Introducción Opciones de estrategias o Opciones Spreads. Se identifican comúnmente por el número de opciones componentes que componen la propagación. Estos componentes se conocen como piernas. De hecho, las piernas son simplemente jerga comercial de opciones profesionales para el número de tipos de opciones que forman una estrategia de opciones. Una estrategia de opciones con dos componentes, como el largo straddle, se conoce como una estrategia de opciones de dos patas o una estrategia de opciones con dos patas. Este tutorial explorará en detalle lo que significan las piernas en el comercio de opciones. Opciones de comercio en el mercado de EE. UU. incluso en una recesión ¿Qué es la pierna en el comercio de opciones Cuando un inversionista de acciones hablan de una pierna hacia arriba o hacia abajo, se refiere a un precio Tendencia en cierta dirección. Una tendencia alcista del precio se conoce como una pierna ascendente y una tendencia bajista del precio se conoce como pierna abajo. Sin embargo, el término pierna en el comercio de opciones significa una cosa completamente diferente. Leg en el comercio de opciones es un nombre para las opciones de componentes individuales que conforman una estrategia de opciones. Cuando usted simplemente compra o escribe un solo contrato de opciones, está ejecutando una estrategia de opciones de una sola pierna. Esto significa una estrategia de opciones que incluye sólo un contrato de opciones de componentes independientemente de cuántos contratos se negocien. La compra de un contrato de opciones de compra es una estrategia de opciones de una sola pierna (llamada larga) y la compra de diez contratos de las mismas opciones de compra sigue siendo una estrategia de opciones de una sola pierna como sólo un contrato específico de opciones de compra está involucrado en esa posición de opciones. Basically, legs are used to describe the number of component options in an options strategy. More complex options strategies, such as the Butterfly Spread, can comprise of many legs in a single position. Such options strategies are known as Multi-leg Options Strategies or Multi-legged Options Strategies. The Butterfly Spread is a three legged options strategy as three different options contracts are involved in making up the strategy. The moneyness state of a leg is also used in describing the individual legs of an options strategy. As you can see above, the butterfly spread consists of an out of the money leg (OTM leg) and at the money leg (ATM leg) and an in the money leg (ITM leg). Legging Into an Options Position The term legging into a position or to leg into a position refers to entering a multi-leg options position one leg at a time instead of simultaneously. This is an approach used by many options professionals in order to result in better filling prices for each individual leg, thereby giving an options position a good headstart. Read more about Legging. Popular Two Legged Options Strategies Two legged options strategies refers to options strategies with two legs, or component options contracts. Here is a list of the most popular options strategies comprising of two legs. Bull Call Spread This is a bullish options strategy comprising of a long call leg and a short call leg at a higher strike price. Learn the Bull Call Spread. Bear Put spread This is a bearish options strategy comprising of a long put leg and a short put leg at a lower strike price. Learn the Bear Put Spread. Long Straddle This is a volatile options strategy comprising of a long call leg and a long put leg at the same strike price in order to profit when the underlying stock breaks out in either direction. Learn the Long Straddle. Popular Three Legged Options Strategies Three legged options strategies refers to options strategies with three legs, or component options contracts. There is only one options strategy with three legs that is the most popular in the options trading world and that is the: Butterfly Spread This is a neutral options strategy comprising of a long call/put leg, short call/put leg comprising of twice the number of at the money contracts and a long call/put leg at a higher strike price. Learn the Butterfly Spread. Popular Four Legged Options Strategies Four legged options strategies refers to options strategies with four legs, or component options contracts. Similarly, only one four legged options strategy is so well known almost all options traders know about it and that is the: Condor Spread This is a neutral options strategy comprising of long and short options across four different strike prices in order to profit should the underlying stock remain within the bounds of the middle two strike prices. Learn the Condors Spread. Discover how to trade options in a speculative market Understanding the Basics A long option is a contract that gives the buyer the right to buy or sell the underlying security or commodity at a specific date and price. No hay obligación de comprar o vender en el contrato, sino simplemente el derecho de liquidar el contrato, si el comprador decide hacerlo. Una opción que le da el derecho a comprar se llama un ldquocall, rdquo mientras que un contrato que le da el derecho a vender se llama una put. Por el contrario, una opción corta es un contrato que obliga al vendedor a comprar o vender el valor subyacente a un precio específico, a través de una fecha específica. Cuando el comprador de una opción larga ejerce el contrato, el vendedor de una opción corta es asignado y está obligado a actuar. Para hacer esto más claro, letrsquos utilizar un mundo real analogyhellip Letrsquos decir yoursquore compras para un antiguo reloj de abuelo y encontrar el perfecto al precio justo: 3.000. Pero no tendrás dinero para otros tres meses. Usted habla con el dueño y él acuerda venderlo en ese precio en tres meses con una fecha de vencimiento específica, pero usted tiene que pagar 100 para que él acuerde el contrato. Después de tres meses, usted tiene el dinero y comprar el reloj a ese precio. Pero tal vez itrsquos descubrió que el reloj era propiedad de Theodore Roosevelt, lo que hace que valga 10.000. Usted tiene el derecho de ejercer su opción y comprarla por 3.000, obteniendo un beneficio de 6.900 (menos los costos de transacción). Por otro lado, letrsquos dicen itrsquos descubierto thatrsquos itrsquos no una antigüedad en absoluto, pero un knock-off vale sólo 500. Yoursquore bajo ninguna obligación de ejercer su opción y comprarlo en 3.000, por lo que puede optar por no comprar en absoluto Y simplemente dejar que el contrato expire. Aunque yoursquore todavía hacia fuera el 100, por lo menos yoursquore no atascado con un reloj digno de una fracción de lo que usted pagó por él. Desde la perspectiva de los vendedores de opciones, en el primer escenario obtiene el 100, pero luego se ve obligado a vender el reloj a menos de valor de mercado verdadero. En el segundo escenario, mantiene el reloj, y los 100 que pagó en prima. Si entiende este concepto, ya que se aplica a los valores y las materias primas, se puede ver lo ventajoso que podría ser a las opciones de comercio. Para una cantidad relativamente pequeña de capital, puede celebrar contratos de opciones que le otorgan el derecho de comprar o vender inversiones a un precio determinado en una fecha futura, sin importar cuál sea el precio actual del valor subyacente. Opciones de Operación Algunas cosas a considerar antes de las opciones de negociación: Apalancamiento. Control de una gran inversión con una cantidad relativamente pequeña de dinero. Esto permite rentabilidades potenciales fuertes, pero debe tener en cuenta que también puede dar lugar a pérdidas significativas. Flexibilidad: Las opciones le permiten especular en el mercado en una variedad de formas, y utilizar una serie de estrategias creativas. Hay una gran variedad de contratos de opciones disponibles para el comercio de muchos valores subyacentes, tales como acciones, índices e incluso contratos de futuros. Cobertura: Si tiene una posición existente en un bien o un stock, puede utilizar contratos de opción para bloquear ganancias no realizadas o minimizar una pérdida con menos capital inicial. Elegir una Plataforma de Negociación Con una cuenta de TD Ameritrade, su cuenta tiene acceso a las opciones de comercio en nuestra plataforma web, así como en nuestras dos plataformas más completas: Arquitecto de Comercio. Y thinkorswim. Arquitecto de Comercio es ideal para aquellos comerciantes primero comenzando con opciones. Cuenta con herramientas fundamentales, tales como gráficos de PampL, filtros de cadena de estrategia de opción y otras herramientas que pueden darle ideas y la capacidad de probar su estrategia. La plataforma thinkorswim es para comerciantes de opciones más avanzadas. Cuenta con herramientas de élite y le permite monitorear el mercado de opciones, planear su estrategia e implementarla en un lugar conveniente, fácil de usar e integrado. Además, si planea participar en operaciones de opciones complejas que cuentan con tres o cuatro ldquolegs, rdquo o lados de un comercio, thinkorswim puede ser adecuado para usted. Además, TD Ameritrade cuenta con tecnología de comercio móvil, lo que le permite no sólo supervisar y administrar sus opciones, sino también los contratos comerciales desde su teléfono inteligente, dispositivo móvil o iPad. Desarrollar una estrategia de negociación Como cualquier tipo de comercio, itrsquos importantes para desarrollar y atenerse a una estrategia que funciona. Los comerciantes tienden a construir una estrategia basada en análisis técnicos o fundamentales. El análisis técnico se centra en las estadísticas generadas por la actividad del mercado, tales como precios pasados, volumen y muchas otras variables. Se utilizan gráficos y otras tecnologías similares. El análisis fundamental se centra en medir un valor de inversión basado en datos económicos, financieros y de la Reserva Federal. Muchos comerciantes utilizan una combinación de análisis técnico y fundamental. Ya sea que utilice un análisis técnico o fundamental, o un híbrido de ambos, hay tres variables principales que impulsan el precio de las opciones a tener en cuenta a medida que desarrolla una estrategia: Precio del valor subyacente o de la mercancía Tiempo hasta la expiración Volatilidad implícita basada en las influencias del mercado y Perspectivas de futuro Con Trade Architect y thinkorswim, sus herramientas tienen herramientas para ayudarle a analizar estas variables y más. Yoursquoll también encuentra un montón de investigación fundamental de terceros y comentarios, así como muchas herramientas de generación de ideas. Usted puede incluso traderdquo ldquopaper y la práctica de su estrategia sin riesgo de capital. Además, puede explorar una variedad de herramientas para ayudarle a formular una estrategia de negociación de opciones que funcione para usted. You can also contact a TD Ameritrade Options Specialist anytime via chat, by phone 866-839-1100 or by email 24/7.