Stock Options Iron Condor

El cóndor de hierro Usted puede haber oído hablar de cóndores de hierro. Una estrategia de opción popular utilizada por los administradores de dinero profesionales y los inversores individuales. Comencemos por discutir lo que es un cóndor de hierro. Y luego cómo se puede beneficiar de aprender a comerciar con ellos. Qué es un cóndor de hierro Un cóndor de hierro es una estrategia de opciones que involucra cuatro contratos diferentes. Algunas de las características clave de la estrategia incluyen: Una propagación de cóndor de hierro se construye vendiendo un spread de la llamada y un spread de la oferta (el mismo día de vencimiento) en el mismo instrumento subyacente. Las cuatro opciones son típicamente fuera del dinero (aunque no es un requisito estricto). La extensión de la llamada y la propagación de la extensión son de igual anchura. Por lo tanto, si los precios de ejercicio de las dos opciones de llamada son 10 puntos de distancia, entonces los dos puestos también debe ser de 10 puntos de diferencia. Tenga en cuenta que no importa lo lejos que estén las llamadas y las puestas entre sí. A menudo, el activo subyacente es uno de los índices de mercado de base amplia, como SPX, NDX o RUT. Pero muchos inversores optan por poseer posiciones de cóndor de hierro en acciones individuales o índices más pequeños. Cuando usted vende la llamada y poner los spreads, usted está comprando el cóndor de hierro. El efectivo recogido representa el beneficio máximo para el puesto. Representa un mercado neutral, lo que significa que no existe un sesgo alcista o bajista. Posiciones Hierro Cóndor, paso a paso Para ilustrar los componentes o pasos necesarios en la compra de un cóndor de hierro, tome los siguientes dos ejemplos hipotéticos: Comprar 10 XYZ oct 85/95/110/120 cóndores de hierro: Vender 10 XYZ Oct 110 llamadas Comprar 10 XYZ Oct 120 calls Comprar 10 XYZ Oct 95 puts Comprar 10 XYZ Oct 85 puts Comprar tres ABCD Feb 700/720/820/840 hierro condors: Vender tres ABCD Feb 820 llamadas Comprar tres ABCD Feb 840 llamadas Vender tres ABCD Feb 720 puts Comprar Tres ABCD Feb 700 pone Cómo hacer cóndores de hierro hacer / perder dinero Cuando usted posee un cóndor de hierro, es su esperanza de que el índice subyacente o la seguridad se mantiene en un rango de comercio relativamente estrecho desde el momento de abrir la posición hasta que expiren las opciones. Cuando llega la expiración, si todas las opciones están fuera del dinero, expiran sin valor y usted guarda cada centavo (menos comisiones) que usted recolectó al comprar el condor del hierro. No espere que la situación ideal ocurra cada vez, pero sucederá. A veces es preferible sacrificar los últimos cinco o diez centavos de beneficio potencial y cerrar la posición antes de la expiración llega. Esto le permite bloquear un buen beneficio y eliminar el riesgo de pérdidas. La capacidad de manejar el riesgo es una habilidad esencial para todos los comerciantes, especialmente aquellos que emplean esta estrategia. Los mercados no son siempre tan complacientes, y los precios de los índices o valores subyacentes pueden ser volátiles. Cuando esto sucede, el activo subyacente (XYZ o ABCD en los ejemplos anteriores) puede sufrir un cambio de precio significativo. Debido a que no es bueno para su posición (o bolsillo), hay dos piezas importantes de información que debe entender: cuánto puede perder y lo que puede hacer cuando el mercado se comporta mal. Máximo potencial de pérdida Cuando vende spreads de 10 puntos (como con XYZ), el peor de los casos ocurre cuando XYZ se mueve tanto que ambas llamadas o puts están en el dinero (XYZ está por encima de 120 o por debajo de 85) cuando llega la expiración. En ese escenario, el spread vale la cantidad máxima, o 100 veces la diferencia entre los precios de la huelga. En este ejemplo, thats 100 x 10 1,000. Debido a que usted compró 10 cóndores de hierro, lo peor que puede pasar es que usted está obligado a pagar 10.000 para cubrir (cerrar) la posición. Si la acción continúa moviéndose más lejos, no le afectará más lejos. El hecho de que usted es dueño de la llamada 120 (o 85 poner) le protege de pérdidas adicionales. Porque la propagación nunca puede valer más que la diferencia entre las huelgas. Pérdida de amortiguación en primas Hay algunas mejores noticias: Recuerde, usted recoger una prima en efectivo al comprar la posición, y que amortigua las pérdidas. Supongamos que usted recoge 250 por cada condor de hierro. Restar que 250 de los 1.000 máximo, y el resultado representa lo máximo que puede perder por condor de hierro. Eso es 750 en este ejemplo. Nota: Si continúa manteniendo la posición hasta que expiren las opciones, sólo puede perder dinero en el spread de la oferta o en el spread de venta, ya que ambos no pueden estar al mismo tiempo en el dinero. Dependiendo de las opciones (y los activos subyacentes) que elija comprar y vender, pueden surgir algunas circunstancias diferentes: se puede reducir la probabilidad de perder, pero también se reduce el potencial de recompensa (elija opciones adicionales fuera del dinero) . El potencial de recompensa se puede aumentar, pero la probabilidad de ganar esa recompensa se reduce (elija opciones que son menos lejos de la moneda). Encontrar opciones que se adapten a su zona de confort puede implicar un poco de prueba y error. Stick con índices o sectores que usted entiende muy bien. Introducción a la gestión de riesgos El cóndor de hierro puede ser una estrategia de riesgo limitado, pero eso no significa que usted no debe hacer nada y ver desaparecer su dinero cuando las cosas no van a su manera. Aunque es importante para su éxito a largo plazo para entender cómo manejar el riesgo cuando el comercio de hierro condors, una discusión completa de la gestión de riesgos está más allá del alcance de este artículo. Así como usted no siempre gana el máximo beneficio cuando el comercio es rentable (porque cierras antes de la expiración), a menudo pierdes menos que el máximo cuando la posición se mueve contra ti. Hay varias razones por las que esto podría ocurrir: Usted puede decidir cerrar temprano para evitar pérdidas mayores. XYZ puede invertir la dirección, lo que le permite ganar el máximo beneficio. XYZ no puede moverse hasta 120. Si el precio de XYZs al vencimiento (precio de liquidación) es 112, entonces la llamada 110 está en el dinero por dos puntos y vale sólo 200. Cuando usted compra de nuevo esa opción (el otro Tres opciones caducan sin valor), usted todavía puede haber ganado un pequeño beneficio - 50 en este escenario. Práctica de comercio en una cuenta de comercio de papel Si esta estrategia suena atractiva, considere la posibilidad de abrir una cuenta de comercio de papel con su corredor. Incluso si usted es un comerciante experimentado. La idea es ganar experiencia sin poner ningún dinero en riesgo. Elija dos o tres activos subyacentes diferentes, o elija uno solo usando diferentes meses de vencimiento y precios de ejercicio. Verá cómo las diferentes posiciones de los cóndores de hierro se comportan a medida que pasa el tiempo y los mercados se mueven. El objetivo principal del comercio de papel es descubrir si condors de hierro le conviene y su estilo de negociación. Es importante poseer posiciones dentro de su zona de confort. Cuando el riesgo y la recompensa de una posición le permiten estar libre de preocupaciones, eso es ideal. Cuando su zona de confort es violada, es hora de modificar su cartera para eliminar las posiciones que le preocupan. Resumen Los cóndores de hierro le permiten invertir en el mercado de valores con un sesgo neutral, algo que muchos comerciantes encuentran bastante cómodo. Esta estrategia de opciones también le permite poseer posiciones con un riesgo limitado y una alta probabilidad de éxito. Opciones de la Cóndor La estrategia inversa para el cóndor largo es el cóndor corto. Los spreads cortos de condor se utilizan cuando se percibe que la volatilidad del precio de la acción subyacente es alta. El cóndor de hierro Existe una versión ligeramente diferente de la estrategia de largo condor que se conoce como el condor de hierro. Se introduce con un crédito en lugar de un débito e implica menos comisiones. Wingspreads La propagación del cóndor pertenece a una familia de spreads llamados las alas cuyos miembros se nombran después de una miríada de criaturas que vuelan. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que comience a operar de verdad, sus primeras operaciones de 100 será comisión libre (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código de promoción 60FREE durante la inscripción) ¿Qué es un cóndor de hierro Son un montón de maneras de beneficiarse de un movimiento de acciones, más allá de invertir en el stock real en sí. Las opciones ofrecen una gama casi infinita de estrategias, debido a las innumerables formas en que puede combinar la compra y venta de opciones de compra y opciones de venta a diferentes precios y expiraciones. Una llamada es un contrato de opciones que le da al propietario el derecho de comprar el valor subyacente al precio de ejercicio especificado en cualquier punto hasta el vencimiento. Un put es un contrato de opciones que le da al propietario el derecho de vender el activo subyacente al precio de ejercicio especificado en cualquier punto hasta la expiración. Un cóndor de hierro es una estrategia relativamente sofisticada que busca obtener ganancias si un stock está ligado al rango. Esta estrategia es ideal para una acción con baja volatilidad, y es en general un comercio de bajo riesgo y baja recompensa. La configuración básica Una mariposa de hierro consiste en la venta de una propagación de la llamada y una propagación de la put: una propagación alcista de la oferta por debajo del precio de la acción actual, combinada con una tendencia bajista por encima del precio de las acciones actuales. Usted vendería un put out-of-the-money con un precio de ejercicio por debajo del precio actual de la acción y luego comprará otro put con un precio de strike aún más bajo para crear un spread vertical. Entonces, vendería una llamada fuera del dinero con un precio de ejercicio por encima del precio actual de la acción y luego comprará otra llamada con un precio de ejercicio aún más alto para crear una segunda extensión vertical. Normalmente, los anchos de propagación serán iguales, pero usted podría personalizar su posición dependiendo de su perspectiva en la acción. Un cóndor de hierro es muy similar a una mariposa de hierro, a excepción de una mariposa de hierro que se superpone a los precios medios de huelga. Fuente de la imagen: The Motley Fool. Por ejemplo, digamos que una acción está negociando a 50 y usted espera que se quede dentro de un rango de negociación entre 45 y 55. Para iniciar un cóndor de hierro, podría vender un 45 poner, comprar un 40 poner, vender una llamada 55, y Comprar una llamada 60. Digamos que las 45 put y 55 call se cotizan a 3 (deberían tener precios comparables debido a la paridad put / call), mientras que las 40 put y 60 call se cotizan a 1. Eso daría como resultado un crédito neto de 2 por spread , O un crédito neto de 4 para las cuatro patas. Ganancia máxima: crédito neto Lo más que puede hacer en un cóndor de hierro es simplemente el crédito neto recibido. Esto ocurre si el precio de la acción se cierra al vencimiento a cualquier precio entre los dos precios medios de la huelga. En este escenario, todas las opciones caducan sin valor y usted mantiene todas las primas recibidas. Hay un potencial de beneficio limitado para un cóndor de hierro. En este ejemplo, si la acción se cerró al vencimiento en cualquier lugar entre 45 y 55, mantendría el crédito neto 4. Pérdida máxima: diferencia en los precios de ejercicio menos el crédito neto Un atractivo de los cóndores de hierro es que tienen un riesgo muy limitado. Lo más que puede perder es la diferencia en los precios de ejercicio de uno de los spreads, menos el crédito neto recibido. Como se mencionó anteriormente, los anchos de extensión serán típicamente iguales, pero la elección de diferentes anchos de extensión puede afectar potencialmente su punto de pérdida máxima. La extensión más amplia determinaría su pérdida potencial máxima. Esta pérdida máxima ocurre si el precio de la acción se cierra al vencimiento, ya sea por debajo de la huelga inferior, o por encima de la huelga de llamada más alta. En otras palabras, si el precio de la acción pasa completamente a través de uno de los spreads, entonces la pérdida máxima se producirá, pero es parcialmente compensado por el crédito neto recibido. Huelga decir que el precio de las acciones no puede cerrarse en dos lugares a la vez, por lo que sólo una propagación potencialmente puede generar su pérdida máxima. En este ejemplo, si la acción se cerró por debajo de 40, tendría que comprar el stock a 45 debido a la corta 45 poner, a continuación, vender a los 40 por el ejercicio de los 40 largo poner, lo que resulta en una pérdida de 5. El 4 crédito neto compensaría la mayor parte de esta pérdida para una pérdida máxima total de 1. Alternativamente, si la acción cerró encima de 60, usted vendería la acción en 55 debido a la llamada corta 55, mientras que compra la acción en 60 debido a La larga llamada 60, resultando similarmente en una pérdida de 5 que también serían compensados ​​por la prima 4 para una pérdida máxima total de 1. Breakeven: precio de ejercicio de la llamada corta más crédito neto, o precio de ejercicio corto de la venta menos crédito neto Desde un cóndor de hierro Consiste en dos separaciones verticales, hay dos puntos de punto de equilibrio. Si el precio de la acción sube por encima de la llamada corta, entonces la extensión de la llamada empieza a perder valor. Si el precio de las acciones disminuye por debajo de la huelga de venta corta, entonces el spread de venta comienza a perder valor. En este ejemplo, si la acción cerraba a 59, los 4 en pérdidas asociadas con el spread de llamadas serían compensados ​​por los 4 en crédito neto recibido. Si la acción cerrara a 41, los 4 en pérdidas asociadas con el spread de put serían compensados ​​por los 4 en crédito neto recibido. Pruebe cualquiera de nuestros servicios de boletín Foolish gratis durante 30 días. Tontos no todos pueden tener las mismas opiniones, pero todos creemos que teniendo en cuenta una amplia gama de ideas nos hace mejores inversores. The Motley Fool tiene una política de divulgación. Importante información legal sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. La estrategia de opciones de hierro condor Cuando la volatilidad es baja, considere aprovechar esta estrategia de opciones avanzadas. Si usted es un operador de opciones experimentado en busca de una estrategia de riesgo limitado que puede aprovechar la baja volatilidad, el cóndor de hierro podría ser el camino a seguir. ¿Cómo se construye un cóndor de hierro? El cóndor de hierro se considera generalmente una combinación de dos spreadsa vertical de espalda de llamada de oso y una propagación de bull put. Esta estrategia tiene cuatro contratos de opciones diferentes, cada uno con la misma fecha de vencimiento y diferentes precios de ejercicio. Diagrama de beneficio / pérdida de un cóndor de hierro La captura de pantalla es sólo para fines ilustrativos. Para construir un cóndor de hierro, un comerciante vendría una llamada fuera de la moneda y un put out-of-the-money, mientras que la compra simultánea de una nueva llamada fuera de la moneda y un fuera - El dinero puesto. Como la mariposa extendida. El condor de hierro obtiene su nombre del diagrama de ganancias / pérdidas que se asemeja a un pájaro grande con alas. La razón principal por la que un comerciante consideraría la estrategia del cóndor de hierro, en comparación con otras estrategias de opciones de baja volatilidad, es que normalmente permite al comerciante generar un crédito neto mayor por el mismo riesgo. Sin embargo, es importante darse cuenta de que hay costos adicionales asociados con las estrategias de opciones que requieren múltiples compras y ventas de opciones, como es el caso con un condordue de hierro a que haya cuatro patas del comercio. El objetivo de los comerciantes de cóndor de hierro que piensan que un precio de los valores subyacentes no se moverá mucho por vencimiento y quieren limitar su riesgo podría considerar la construcción de un cóndor de hierro. El beneficio de esta estrategia, como se dijo anteriormente, es que generalmente permite a un comerciante para generar una mayor prima, mientras que la limitación de la pérdida potencial. Además, el requisito de margen para respaldar la posición se limita a un solo diferencial, lo que permite un mayor retorno potencial de la inversión. El cóndor de hierro es una estrategia de riesgo limitado y de ganancias limitadas que se beneficia de una baja volatilidad en el valor subyacente mientras la estrategia está abierta. Máximo potencial de beneficio es el crédito recibido al inicio de la construcción de la posición y se gana si el activo subyacente no se mueve mucho (es decir, se establece entre las dos opciones internas vendidas al vencimiento). 1 Se produciría una pérdida en un condor de hierro si el precio de los valores subyacentes se moviera y cerrara fuera de los ataques internos. La pérdida potencial máxima se calcula como la diferencia entre los precios de ejercicio del spread, multiplicado por el tamaño del contrato, menos la prima recibida al inicio. La comprensión de la máxima ganancia potencial y pérdida es crucial para un comercio de hierro cóndor. La estrategia está diseñada para generar un pequeño beneficio, y mientras que la pérdida potencial es mayor que el potencial de ganancias, la pérdida está limitada. Además, dependiendo de cómo se construya el cóndor de hierro, es posible aumentar la probabilidad de un comercio rentable, aunque a expensas del potencial de beneficio. Por lo tanto, puede negociar un cierto potencial de beneficio al alza para aumentar la probabilidad de un comercio rentable. Un hipotético comercio de cóndores de hierro Supongamos que el 1 de diciembre, la empresa XYZ se está negociando a 50. Para construir un cóndor de hierro, un comerciante iniciaría una estrategia de opciones multijugales. Esto podría hacerse mediante la compra de un 40 de enero puesto con una prima de 0,50 a un costo de 50 (0,50 prima veces 100 acciones controladas por el contrato) y una llamada de enero de 60 con una prima de 0,50 a un costo de 50 (0,50 prima veces 100 Acciones controladas por el contrato). Al mismo tiempo, para completar el cóndor de hierro un comerciante vendría un 45 de enero puesto con una prima de 1 a un crédito de 100 (1 prima veces 100 acciones controladas por el contrato) y una llamada de enero de 55 con una prima de 1 en un Crédito de 100 (1 prima multiplicada por 100 acciones controladas por el contrato). Esto es lo que podría parecer el billete comercial: La captura de pantalla es sólo para fines ilustrativos. En este escenario, el comerciante recibiría 100 al comienzo de la operación (200 recibidos de los 45 vendidos y la llamada 55, menos 100 para los 40 comprados y los 60 comprados). Este 100 de crédito es también el máximo potencial de ganancias. Si la acción subyacente se asentara entre las dos opciones internas vendidas (la 45 put y la 55 call) al vencimiento, se obtendría el máximo potencial de beneficio. Esto es porque las cuatro opciones expiraría sin valor, y por lo que el comerciante tendría que mantener la prima recibida desde el principio. Si las acciones de XYZ cerraron en cualquier lugar fuera del rango de utilidades (4555), se produciría una pérdida. Por ejemplo, si se trasladó a 40 al vencimiento, se produciría una pérdida porque todas las opciones caducarían sin valor, excepto la venta de 45 put. Esta opción tendría un valor de 5 a la persona a la que lo vendió (45 menos 40, multiplicado por 100 acciones controladas por el contrato). Por lo tanto, la pérdida máxima de 400 se realiza (500 pérdidas en el 45 puesto, menos el 100 crédito recibido en la iniciación). Del mismo modo, si la acción se trasladó a 60 al vencimiento, todas las opciones expirarían sin valor excepto la llamada vendida. Una vez más, esto daría lugar a la máxima pérdida potencial de 400. Cabe señalar que, incluso si la acción subyacente cayó por debajo de 40 o subió por encima de 60, la pérdida no puede exceder 400 debido a cómo se construye el cóndor de hierro. Más consejos Elegir los precios de huelga adecuados es crucial para tener éxito con el cóndor de hierro. Es importante comprender el equilibrio entre la probabilidad de éxito y el máximo potencial de beneficios. Los comerciantes buscarán posicionar los precios de la huelga vendidos lo suficientemente cerca como para producir un crédito neto más alto, pero suficientemente lejos aparte de que existe una fuerte probabilidad de que los activos subyacentes se asienten entre los dos al vencimiento. Al reducir este rango, un comerciante está reduciendo su probabilidad de éxito. Cuanto más separados sean estos precios de ejercicio, mayor será la probabilidad de que los valores subyacentes se establezcan entre los dos precios al vencimiento. Una forma de pronosticar esta probabilidad es usando delta. Un contrato corto con un delta de 0,05, por ejemplo, sería dos desviaciones estándar, representando una probabilidad de 95 de los contratos que expiran fuera del dinero. El trade-off para esta probabilidad muy alta de un comercio acertado sería muy probablemente un crédito muy pequeño recibido. Como se mencionó anteriormente, también puede ajustar su beneficio deseado con el fin de aumentar o disminuir el probablemente de un comercio rentable. El factor más significativo es su expectativa de volatilidad. Si usted cree que un ambiente de baja volatilidad persistirá, los cóndores de hierro pueden ser una herramienta poderosa y de riesgo limitado. Más información El comercio de opciones supone un riesgo significativo y no es apropiado para todos los inversores. Algunas estrategias de opciones complejas conllevan un riesgo adicional. Antes de negociar opciones, debe recibir de Fidelity Investments una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas y llame al 1-800-343-3548 para ser aprobado para negociar opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamo, si es apropiado, se proporcionará a petición. Hay costos adicionales asociados con las estrategias de opciones que requieren múltiples compras y ventas de opciones, tales como spreads, straddles y collars, en comparación con un comercio de opción única. Los griegos son cálculos matemáticos utilizados para determinar el efecto de varios factores sobre las opciones. 1. A efectos de simplificación, no consideraremos el impacto de comisiones o impuestos. Es importante reconocer que los costos de las comisiones en las estrategias multijugales pueden ser altos. Las opiniones y opiniones expresadas pueden no reflejar necesariamente las de Fidelity Investments. Estos comentarios no deben considerarse como una recomendación a favor o en contra de una estrategia de negociación o seguridad en particular. Las opiniones y las opiniones están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y de otras condiciones. Fidelity Brokerage Services LLC, Miembro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Información legal importante sobre el e-mail que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, acepta introducir su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a las personas que conoce. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un e-mail. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del e-mail que envíe será Fidelity: Su correo electrónico ha sido enviado. IRON CONDOR El Cóndor de Hierro Se considera una estrategia avanzada de negociación de opciones. Se considera avanzado porque utiliza más de 2 opciones. El cóndor se compone de 4 opciones diferentes y por lo tanto el comerciante debe ser consciente de las cuatro opciones y sus precios. Una vez que el comercio algunos cóndores, se vuelve más fácil. Pero para aquellos que nunca han cambiado cóndores antes de que pueda ser confuso. Me gusta pensar en el cóndor de hierro como dos spreads de crédito. Uno con llamadas y otro con Puts. Tienen a los dos en el mismo tiempo y usted tiene un cóndor de hierro. Si ya comercializa spreads de crédito, ya sabe cómo negociar condores. Usted puede aumentar su potencial de su retorno sin necesidad de más margen. Básicamente el Cóndor de Hierro pone una caja alrededor de una acción. Mientras el precio de las acciones se mantenga dentro de la caja, el cóndor lo hace bien. Si la acción sale de la caja, el condor pierde dinero. Hay muchas variaciones del Cóndor. Basado en los precios de huelga que elija, puede configurarlo para que sea agresivo o conservador. Cuanto más cerca de sus huelgas son el dinero, más crédito recibirá al entrar en el comercio, pero el más arriesgado es el comercio. Cuanto mayor sea la probabilidad de un comercio positivo, menor será la cantidad real de crédito. Menos riesgo: menos recompensa. Usted puede incluso aumentar su probabilidad de beneficio ajustando su posición del cóndor cuando consigue en apuro. Esta declaración será argumentada en contra por algunos comerciantes que dicen que el cóndor de hierro es un comercio que no debe ajustarse. Pero siento que cada comercio debe tener la gerencia apropiada del dinero y las técnicas del ajuste para que nadie le limpie. Si te inscribes en mi Curso de Venta de Opciones GRATIS, te mostraré algunos ejemplos de operaciones de Iron Condor junto con los ajustes. Para inscribirse simplemente complete su nombre y correo electrónico en el formulario de registro en la parte superior, a la derecha de esta página. Pero veamos un simple ejemplo de cóndor. Al cierre del 20/03/2012 el precio por acción de la acción de Apple fue de 605,96. Let8217s dicen que pensamos que Apple va a operar entre 550 y 650 durante los próximos 31 días. Para hacer un cóndor de hierro vendemos un spread de crédito Call y Put spread de crédito. Vender para abrir 1 de abril 650 Llamar a comprar para abrir 1 de abril 660 Llamar a vender para abrir 1 de abril 550 Poner a comprar para abrir 1 de abril 540 En el ejemplo anterior, vendimos una llamada con un precio de strike 650 y compró uno en el precio de 660 . Así que si AAPL se mantiene por debajo de 650, esta parte del comercio gana. Si AAPL va por encima de 650, las llamadas 660 nos protege y limita nuestra pérdida. También vendí un 550 Put y compré un 540 Put. Si AAPL permanece por encima de 550, esta parte del comercio gana. Así que con este comercio quiero AAPL para permanecer entre 550 y 650. Se puede mover hacia arriba y hacia abajo en su caja. That8217s bien, sólo quédate en la caja. Cada día que pasa, las opciones pierden valor. Eso significa que las opciones vendidas valen menos y el comercio es positivo. Cuando las opciones pierden suficiente valor puedo salir del comercio mediante la compra de nuevo el cóndor de hierro o simplemente dejar que vence sin valor. Yo negocio a los Cóndores de Hierro cada mes. Hágase miembro hoy para obtener acceso a mi sitio y mis operaciones actuales. También puedes ver mis operaciones pasadas y cómo las ajusté cuando tuve que hacerlo. Obtenga más información sobre cómo convertirse en miembro. Precios A Condor Let8217s añadir algunos precios a nuestro ejemplo anterior. Vender para abrir 1 de abril 650 Llamar a 9.55 crédito Comprar para abrir 1 de abril 660 Llamar a 7,47 de débito Vender para abrir 1 de abril 550 Poner en 5,65 crédito Comprar para abrir 1 de abril 540 Poner a 4,22 de débito Estos son los precios reales al cierre de 3 / 20/2012 con 31 días de vencimiento. Así que cuánto podemos hacer llamadas (9.55 menos 7.47) 2.08 Puts (5.65 menos 4.27) 1.38 Podemos hacer un total de 3.46 de crédito que se traduce en 346 dólares. ¿Cuánto podemos perder? El margen para este comercio es la diferencia entre las huelgas menos el crédito. Puesto que las huelgas son 10 puntos de separación que es 1.000. Recuerde que cada opción es de 100 acciones y los precios de las opciones son por acción. Nuestro crédito es 346. Así que el margen que tendríamos que tener en nuestra cuenta para hacer este comercio es 654. Eso es también el máximo que podríamos perder en este comercio. Si tomamos el crédito y dividimos por el margen / la pérdida máxima obtenemos nuestro potencial retorno de la inversión. 346/654 52. Con esta alta rentabilidad potencial, nuestra probabilidad de que el comercio venza es 60.45. Si queríamos una mayor probabilidad de vencimiento tendríamos que mover nuestras huelgas más lejos del dinero. Así que en lugar de vender el 550 y el 650, podríamos vender el 525 y el 675. Eso resultará en menos crédito (beneficio), pero una mayor probabilidad de que el comercio vence sin valor. Entrando en el Cóndor de Hierro La mayoría de los comerciantes de opciones que conozco hacen Cóndores de Hierro en índices y ETFs. Como RUT, SPX, IWM, SPY, DIA, XLE, y otros. Esto se hace porque hay menos de qué preocuparse. Las malas noticias para una compañía no harán daño a la posición mucho. Una sorpresa de ganancias o decepción no perjudicará mucho a la posición. Además estos instrumentos son muy grandes y muy líquidos. Hay dos manera de saber qué precios de la huelga a elegir para su cóndor. 1. Análisis técnico. Si usted es un chartista y determina los niveles de apoyo / resistencia / retrocesos, puede usar esta información para determinar sus ataques. 2. Estadísticas. También puede utilizar fórmulas de volatilidad y desviación estándar para determinar qué huelgas para vender basándose en la probabilidad de beneficio que desea. Me gusta el método de las estadísticas, porque he encontrado que los técnicos trabajan excepto cuando don8217t y prefiero no confiar en ellos mucho. Además, el método estadístico es más fácil de formular. Ajuste de los Ajustes de Cóndor de Hierro es lo que separa a los comerciantes de los dabblers. Hay cientos de maneras de ajustar un cóndor y cada comerciante tiene sus propios favoritos. Tengo un par de técnicas que me gusta usar. Pero es difícil saber cómo se ajustará antes de que sea hora de ajustar. Por ejemplo, si usted entra en un cóndor de hierro en GOOG hoy, y el precio de la acción va de 400 a 450 mañana. That8217s sobre un movimiento de 10 en un día. Con un movimiento como ese yo usaría una técnica para el ajuste. Por otro lado si toma GOOG tres semanas para pasar de 400 a 450, puedo ajustar de una manera diferente o quizás no en absoluto. El ajuste y los puntos de ajuste varían en función de la volatilidad implícita de las opciones involucradas. El mayor problema con el cóndor de hierro La queja más común de los nuevos comerciantes es que se puede perder mucho dinero en el cóndor de hierro. Puesto que usted está arriesgando mucho más dinero que usted está parado para hacer incluso un mes malo puede acabar con varios meses de beneficios. Y eso sería cierto, si dejas que eso suceda. Pero si usted es como yo, y tratar el comercio como un negocio y no un sustituto de Las Vegas, entonces no dejaría que su posición perder la pérdida máxima. Como parte de mis reglas de administración de dinero, tengo una pérdida máxima que estaría dispuesto a aceptar cualquier operación. Una vez que alcanzo mi pérdida máxima, (que es mucho menos que el máximo que podría perder en el comercio), salgo. Nunca quiero perder más en un mes de lo que puedo hacer en un mes o dos. Tan pronto como consigo en un comercio, tengo un plan en cuánto estoy dispuesto a perder. Siempre y cuando no alcance esa cantidad, puedo permanecer en el comercio. Yo negocio a los Cóndores de Hierro cada mes. Conviértete en miembro para obtener acceso a mi sitio y mis operaciones actuales. También puedes ver mis operaciones pasadas. Únete a mí hoy. Para obtener más información acerca de Cóndores de Hierro, regístrese para recibir mi Curso GRATIS de Venta de Opciones. Para inscribirse simplemente complete su nombre y correo electrónico en el formulario de registro en la parte superior, a la derecha de esta página.